O Gap Entre as Velas é um fenômeno em um gráfico onde há um pequeno ou significativo espaço vazio entre duas velas. Este é um elemento importante utilizado pelos traders na análise de velas para prever a tendência futura e identificar bons pontos de entrada para uma posição.
Gap Entre as Velas nos Mercados de Derivativos e de Ações
Os gaps no mercado de ações e no mercado de derivativos diferem nas suas causas. No mercado de ações, os gaps frequentemente ocorrem devido às sessões de negociação. Como a liquidez é muito mais baixa durante as horas de pré-mercado e pós-mercado, os preços das ações podem mudar abruptamente entre as sessões devido à liberação de notícias ou relatórios.

No mercado de derivativos, os gaps se formam por diferentes razões. Um dos fatores principais é a expiração. Por exemplo, ao passar para um novo contrato, os preços podem variar significativamente devido a mudanças nas condições do mercado, volatilidade ou liquidez. Além disso, os gaps podem ser causados por movimentos no ativo subjacente ou pela baixa liquidez durante as horas fora do mercado.

Principais Tipos de Gaps
Existem inúmeros “tipos” e nomes para gaps encontrados em diversas fontes. No entanto, no final das contas, os tipos mais importantes de gaps no trading são Gap Up e Gap Down, pois eles refletem mudanças na dinâmica do mercado e no sentimento dos participantes. Compreender esses padrões ajuda os traders a usar a análise de velas para identificar possíveis pontos de entrada ou saída no curto ou médio prazo.
Gap Up se refere a uma situação em que o preço do ativo abre mais alto do que o seu preço de fechamento na vela anterior. Isso indica uma forte demanda ou um sentimento positivo do mercado. Esse padrão de vela é frequentemente associado a lançamentos de notícias, dados econômicos positivos, relatórios de lucros ou forte interesse de compra. A análise de gaps ajuda a determinar se o mercado sustentará essa alta ou fará um retrocesso aos níveis anteriores.

Gap Down ocorre quando o preço abre abaixo do preço máximo e mínimo da vela anterior. Isso frequentemente sinaliza um sentimento negativo do mercado, redução do interesse pelo ativo, um relatório de lucros ruim ou notícias baixistas. Padrões de velas, como o corpo baixista, ajudam a determinar se esse gap se desenvolverá em uma tendência ou será fechado devido a um aumento de curto prazo.

Usando a Análise de Gap
Os traders podem usar a análise de gap para determinar se o gap atual entre as velas é passageiro ou se se desenvolverá em uma nova tendência. Esses tipos de gaps também refletem importantes níveis de suporte e resistência.
Como Negociar Gaps: De Intraday a Médio Prazo?
Os métodos para negociar gaps são bastante simples, mas eficazes. No entanto, o sentimento do mercado deve ser levado em consideração. Às vezes, dados econômicos fracos ou um relatório decepcionante podem trazer uma positividade inesperada para o mercado. Por outro lado, com bons dados, notícias ou relatórios de lucros, os investidores podem realizar lucros, fazendo o preço das ações cair. Um bom exemplo dessa situação foi o dado de mercado de trabalho dos EUA de 2023. O dado veio pior do que o esperado, mas o mercado continuou a subir. Por quê? Porque, nesses casos, isso se torna mais um fator para o Federal Reserve diminuir as taxas de juros, o que é uma boa notícia para as ações dos EUA.
Negociação de Gaps para Traders de Swing/Médio Prazo
Os traders de médio prazo e swing utilizam a estratégia de “testar o gap após o relatório de lucros”. O preço frequentemente tenta “fechar” ou testar o gap. Esses níveis, então, atuam como futuros suportes e resistências para o preço. A posição deve ser aberta na direção do gap. Se for um Gap Up, abre-se uma posição longa; se for um Gap Down, abre-se uma posição curta. O stop loss deve ser colocado no ponto de fechamento do gap ou no ponto de um máximo ou mínimo local do preço.

No exemplo acima, os pontos de compra e venda nas ações da TSLA após Gap Up e Gap Down estão destacados. As posições devem ser mantidas de uma semana a, no máximo, um trimestre. É melhor fechar a posição antes do próximo relatório de ganhos, mesmo que esteja no negativo. Isso ocorre porque até mesmo bons relatórios podem levar a um Gap Down, e vice-versa, o que introduz um risco desnecessário.

Uma pergunta razoável surge: “Onde o stop loss deve ser colocado?” Como mencionado anteriormente no artigo, o stop loss deve ser configurado seja no ponto de fechamento do gap ou no preço máximo ou mínimo local. Para entender melhor essa abordagem, observe a imagem acima, onde os níveis de stop loss para as mesmas posições na ação TSLA estão marcados.
Um leitor atento notará que, no exemplo da ação TSLA, há uma zona de gap onde a posição não foi aberta.

Há razões para isso: o relatório de lucros trimestrais da Tesla estava previsto para 12 dias após o Gap Down marcado. No gráfico diário, o preço fechou 7 velas consecutivas “doji” vermelhas. Isso indica uma pressão de venda fraca.
Portanto, uma posição curta neste caso é muito arriscada. Mesmo que um trader tenha aberto a posição antes do preço fechar 7 velas doji vermelhas, é melhor sair com um pequeno lucro ou no ponto de equilíbrio.
Day Traders
Para os day traders, negociar Gap Up e Gap Down é um pouco mais complicado do que para os traders de swing ou de médio prazo, pois a volatilidade intradiária é significativamente maior. No entanto, a lógica de negociação permanece a mesma. Abra uma posição na direção do gap. Se for um Gap Up, abra uma posição longa; se for um Gap Down, abra uma posição curta. O nível de “ruído” é relativamente alto, então a negociação deve ocorrer apenas quando o preço tiver claramente definido sua direção.

No exemplo acima, após o fechamento, um Gap Up se formou no Pós e Pré-Mercado. Após a abertura, o preço se moveu para cima. Após uma pequena correção, um trader intradiário poderia abrir uma posição longa (o ponto de entrada está marcado com uma seta). Nesse caso, o stop loss é definido no preço de abertura ou no menor preço do dia.

Vale a pena fechar a posição na zona marcada por vários motivos:
Timing – Na segunda metade do dia, o volume de negociações diminui consideravelmente e, ao se aproximar do fechamento da sessão principal, ele aumenta novamente. Esse momento aumenta a volatilidade exponencialmente.
A relação risco/recompensa é de 1:2. Essa é a razão de ouro para um trader intradiário.
O pico começa a se arredondar. Isso é um sinal de fraqueza na tendência local atual.
Conclusão
O Gap entre velas é uma ferramenta poderosa que ajuda os traders a analisarem o mercado e preverem o movimento dos preços. Usando padrões de velas, gaps e outros elementos como linhas de suporte e resistência e tendências de mercado, você pode entender melhor o sentimento do mercado e tomar decisões mais informadas. É importante lembrar que a análise de gaps exige uma abordagem abrangente, que inclui tanto a análise técnica quanto a análise fundamental.
Se você deseja melhorar suas habilidades em negociação com velas, preste atenção nos gaps, seu significado e como eles se alinham com outros sinais do mercado. Essas ferramentas ajudam os traders a navegar com sucesso no mercado e aumentar a porcentagem de negociações lucrativas.
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