O market maker não é um marionetista que manipula o mercado conforme deseja. Ele é uma entidade legal que fez um acordo com o mercado para manter preços de ativos, e cuja função principal é fornecer liquidez. Os market makers são uma parte importante dos mercados financeiros e estão presentes em plataformas de trading de confiança.
A EXMO Margin também tem market makers. Devido à sua presença, os traders podem abrir posições sem medo de mover o preço de forma demasiada, ao usar uma ordem de mercado. Você também pode se assegurar que as stop orders são executadas sem um grande slippage, isto é, uma ordem de compra ou de venda de ativos que não ocorreu exatamente como foi prevista.
Market maker enquanto regulador de preços
Um market maker, ou formador do mercado, mantém simultaneamente ofertas de compra e venda do mercado em um instrumento financeiro. Isso assegura uma movimentação suave dos preços e elimina lacunas.
Quando você encontrar uma cotação que mostra uma ordem limite, ou limit order, para vendedores e compradores, você pode ter certeza que existem market makers por trás disso. Se eles removessem suas ordens limite, a cotação ficaria vazia, levando ao aparecimento de níveis sem aplicações, e isso levaria a grandes vazios na tabela de preços, além de grandes gargalos, o que por sua vez tornaria mais fácil que grandes traders manipulassem o mercado, prejudicando traders com pequenos ou médios depósitos.
Benefícios para market makers
Além do fato que os market makers têm mais acesso a informações do que os demais traders, eles têm outras vantagens:
Comissões reduzidas – em alguns casos, o market maker pode pagar menos. Mas isso raramente acontece.
Zerar o comissionamento é uma prática popular para market makers. Esse acordo encoraja-os a criar grandes licitações.
Comissões negativas – a bolsa paga uma parte das taxas ao market maker. Essa opção é disponibilizada por empresas grandes e de confiança.
O rendimento de um market maker geralmente é um salário oferecido pela exchange, além dele receber todos os pedidos de compra e venda de ativos de outros participantes. Traders normais podem ver ordens limite em uma cotação, mas os market makers veem ainda mais – como ordens stop loss e take profit pendentes.
Mitos criados por traders sobre market makers
Existem vários mitos sobre fornecedores de liquidez na comunidade cripto. Vamos analisar os mais populares.
Mito 1: O market maker manipula os preços.
Manipulação em mercados financeiros é crime. Por exemplo, nos Estados Unidos, você pode ser condenado a prisão perpétua por isso, e na China, a pena de morte aguarda os autores de fraude.
Mito 2: O market maker “colhe” níveis de stop
Entre principiantes e traders experientes, você irá ouvir muitas vezes isso, normalmente em momentos de grande volatilidade (por exemplo, ao saírem notícias relevantes), quando importantes níveis de preços quebram. Em momentos em que o preço dispara em grande velocidade numa direção, e logo em seguida ocorre uma reversão de mercado e o preço dispara na direção oposta, os traders dizem “Tá bom, o market maker está focando os meus stops.”
Na realidade, os market makers não fazem trades nessas situações. Quando são divulgadas notícias importantes, os reguladores permitem que eles saiam do mercado para evitar perdas enormes. O mercado é deixado à mercê das circunstâncias e se instala o caos. Situações em que o preço se comporta de forma inadequada são familiares a todos. São os grandes traders e players que se mantêm no mercado que acabam criando este caos.
Descobrir quando um market maker está presente no mercado é muito simples – o spread é o mais reduzido possível. O habitat de um market maker está situações de movimentos de consolidação ou quando o mercado está calmo (flat). São nos flats que o market maker se sente confortável e consegue obter lucro.
Mito 3: O market maker sempre faz trades na direção oposta da do mercado.
Na realidade, eles colocam posições opostas ao mercado, mas apenas com o intuito de fornecer liquidez suficiente, para que as ordens dos traders possam ser satisfeitas. Se não existissem market makers, os traders poderiam esperar meses para que suas ordens de venda encontrassem um comprador, e vice versa.
É importante compreender que existem muitos market makers no mercado – existem dezenas ou até centenas deles. Por isso, numa tentativa de stop hunting, o market maker pode encontrar um grande participante de mercado ou vários fortes participantes, que nesse momento irão bloquear a sua posição e privá-lo do seu capital. Essa estratégia é demasiado arriscada em determinadas situações.
Conclusão
A atividade do market maker é necessária para que a bolsa mantenha ofertas/ofereça preços ou volume de trading. Os market makers não manipulam o mercado nem tentam enganar traders. O que eles fazem é uma tarefa complexa e arriscada que pode privá-los de seu capital e licenças. Os market makers são uma parte importante dos mercados financeiros, o que significa que você não deve tratá-los como inimigos nem culpá-los de viciar preços.
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