O dia 5 de agosto entrou para a história como a “Segunda-feira Sangrenta”. O colapso ocorreu não apenas nas criptomoedas, mas também nas ações de todo o mundo, no ouro e na prata. Leia nosso artigo para saber por que o mercado mais amplo caiu e o que acontecerá em seguida.
O que aconteceu?
Em 5 de agosto, os mercados financeiros globais sofreram a maior queda em um dia desde 19 de outubro de 1987 (também conhecida como Segunda-feira Negra). Uma onda de vendas e liquidações varreu o mercado mais amplo de ativos financeiros.
O mercado de criptomoedas caiu 15,78% em um dia, chegando a $1,76 trilhão. Desde 2 de agosto, o mercado sofreu a maior liquidação de três dias do ano passado, perdendo mais de $500 bilhões.
Capitalização de mercado das criptomoedas, de acordo com a CoinMarketCap
O BTC caiu abaixo de $50 000 pela primeira vez desde fevereiro, atingindo uma baixa de $49 052. A ETH caiu para $2185, perdendo 32,6% entre 1º e 5 de agosto.
De acordo com Kaiko, a “Bloody Monday” foi um dos piores períodos em termos da escala do colapso do preço do Bitcoin. No entanto, ainda está muito longe de um colapso na primavera de 2021.
O volume de liquidações de posições de traders de criptomoedas ultrapassou um bilhão de dólares por dia! Mais de 90% desse valor foi contabilizado por posições longas. Os participantes do mercado que venderam seus bitcoins registraram cerca de $1,38 bilhão em perdas realizadas.
Em termos absolutos, essa é a 13ª maior capitulação da história em termos de dólares.
O Fear and Greed Index (Índice de Medo e Ganância) caiu para 26 pontos, indicando pânico entre os investidores, abaixo dos 74 pontos registrados uma semana antes.
O mercado de ações caiu nas últimas quatro semanas
O índice S&P 500 perdeu 3,75% no momento, e o Nasdaq perdeu 4,74% por dia. Desde seus picos em meados de julho, os índices perderam 10,23% e 16,86%, respectivamente.
Causas do colapso
Normalmente, esses desastres financeiros envolvem muitos fatores fundamentais e técnicos ao mesmo tempo. Atualmente, fatores econômicos, geopolíticos e políticos estão misturados no mundo. Devido à estreita correlação, os ativos digitais são afetados negativamente pela situação instável do mercado de ações dos EUA. Os problemas da economia dos EUA têm um efeito significativo sobre as criptomoedas.
Problemas econômicos
A base para a liquidação é a política restritiva do Fed, que está em vigor desde março de 2022.
Os participantes do mercado têm criticado ativamente J. Powell por sua política monetária muito rígida. As altas taxas já estão prejudicando os lucros das empresas. Por esse motivo, a temporada de relatórios foi dominada pelas vendas. Até mesmo os bons relatórios após o Gap Up foram vendidos (por exemplo, META). Os americanos começaram a gastar menos porque o dinheiro estava muito caro.
A decisão do Fed sobre a taxa de juros em novembro de 2021
Os investidores já estão com medo de um pouso forçado. E os analistas do Goldman Sachs aumentaram a probabilidade de uma recessão na economia dos EUA de 15% para 25%.
O mercado de trabalho dos EUA, embora ainda forte, está mostrando sinais de arrefecimento. O último relatório de desemprego foi o pior desde novembro de 2021 — 4,3%, apesar das expectativas de 4,1%.
Taxa de desemprego nos EUA a partir de setembro de 2021
A bolha da inteligência artificial
Em 2024, a Microsoft, a Alphabet, a Amazon e a Meta investiram mais de $100 bilhões em IA. Parece que o pico de interesse dos investidores nessa área já passou e, em vez disso, o ceticismo começou a crescer: em particular, os acionistas em potencial não entendem muito bem como os fundos investidos serão devolvidos. E as notícias de resultados financeiros ruins de gigantes da alta tecnologia poderiam ter sido um sinal para o mercado de que as previsões pessimistas estavam se confirmando e que o setor como um todo havia tomado um rumo errado.
O tsunami japonês
Recentemente, o governo japonês decidiu obrigar o fundo de pensão estatal japonês (com ativos de $1,5 trilhão) a vender a maior parte de seus ativos internacionais e investir no Japão. A decisão foi tomada em 9 de julho. Os participantes do mercado não levaram em conta essa notícia, pois acreditavam que ela seria implementada mais tarde, em coordenação com o Fed. Eles acreditavam que, quando o Fed começasse a reduzir a taxa, o Banco Central do Japão começaria a aumentá-la. Supunha-se que, em tal situação, os fluxos de caixa se encontrariam e o mercado não cairia.
No auge do mercado (10 e 11 de julho), o governo ordenou que os japoneses saíssem dos títulos dos EUA. De acordo com o GPIF, apenas um fundo de pensão tinha ações de empresas americanas no valor de cerca de $400 bilhões. E há outros fundos também. Portanto, o volume de vendas dos japoneses foi enorme.
Geopolítica
As tensões entre Israel e Irã atingiram seu pico no início de agosto. A principal preocupação era que o conflito se espalhasse por toda a região e, possivelmente, pelo mundo. Nesse sentido, os investidores estavam se livrando ativamente de ativos de alto risco. E essa lista inclui ações e criptomoedas.
Fatores políticos
Os EUA estão passando atualmente pela maior crise política dos últimos 40 anos. A luta entre os dois partidos políticos entrou em uma fase ativa à medida que a eleição presidencial dos EUA se aproxima. O radicalismo das declarações dos candidatos e dos partidos políticos está alimentando as tensões sociais, o que pode desestabilizar ainda mais não apenas a economia, mas o país como um todo.
Do ponto de vista do mercado de criptomoedas, ao contrário de Donald Trump, que discursou na conferência Bitcoin 2024, onde falou favoravelmente sobre as criptomoedas. Kamala Harris, que é candidata pelo Partido Democrata, não fez nenhuma declaração sobre ativos digitais. A preocupação dos participantes do mercado de criptomoedas é compreensível, pois a probabilidade de sua vitória é bastante alta.
Mt. Gox
A bolsa falida Mt. Gox continua pagando suas dívidas aos credores. É importante observar que ela já pagou uma indenização em BTC e BCH a 17 000 dos 24 000 credores, razão pela qual os fluxos de entrada na bolsa de criptomoedas têm sido significativos nas últimas semanas. Além disso, a bolsa fez várias transações grandes. Por exemplo, em 31 de julho, ela enviou 33 964 BTC ($2,25 bilhões na época) para um endereço desconhecido e fez uma transferência interna de 47 229 BTC ($3,13 bilhões).
Cripto-ETF
Houve muita especulação on-line sobre a aprovação da ETH-ETF. As negociações não começaram imediatamente após a aprovação. Poucos esperavam esse intervalo de tempo. No primeiro dia de negociação, o ETF baseado em éter apresentou um volume de $1,08 bilhão, o que representa apenas 23% do volume do primeiro dia do BTC-ETF. Nos dias seguintes, o mercado registrou recuos significativos. O principal vendedor foi o fundo Grayscale. Como no caso do BTC, até que o Grayscale registre o suficiente de sua ETH, não devemos esperar entradas significativas.
Entradas/saídas líquidas de ETH-ETF desde o lançamento
Criptografia de salto
A rede tem discutido ativamente o possível envolvimento de um participante importante na queda do mercado. Analistas on-line sugeriram a liquidação do formador de mercado Jump Crypto, que desbloqueou 120 000 wETH no Lido e vendeu a maior parte deles. Isso afetou os preços dos tokens no setor DeFi em particular. A própria ETH reagiu com uma queda de quase 18,5% em duas horas.
O que vem a seguir?
Para analisar e tomar uma decisão, vale a pena dar uma olhada no que as grandes carteiras fizeram na Bloody Monday. E a situação se desenrolou de forma bastante interessante:
As baleias estavam comprando ativamente BTC quando o mercado estava caindo em 4 e 5 de agosto. Elas compraram 30 000 BTC no valor de aproximadamente $1,7 bilhão.
A mesma situação foi observada na ETH. Carteiras contendo de 10 a 10 000 ETH e de 10 000 a 100 000 ETH compraram um total de 757 000 ETH. Essas compras ocorreram um pouco mais tarde, em 7 de agosto.
Parece que as baleias criptográficas aproveitaram essa correção como uma oportunidade para comprar com descontos. Os mercados já estão se recuperando. No entanto, os riscos de queda ainda deixam os participantes do mercado muito cautelosos.
Também não devemos nos esquecer da BlackRock. A gigante dos investimentos já controla mais de 347 000 BTC no valor de $20,5 bilhões. O fundo está entre os 3 maiores detentores do mundo.
Em setembro, os traders esperam que o Fed corte a taxa pela primeira vez desde março de 2022. A dinâmica da inflação e o esfriamento do mercado de trabalho forçarão o regulador a lançar uma política monetária mais frouxa em um futuro próximo.
Além disso, historicamente, o mercado de ações dos EUA cresce em um ano eleitoral. E devido à estreita correlação entre as criptomoedas e as ações, essa tendência pode ter um impacto positivo sobre os ativos digitais.
Os analistas da MOVO esperam uma temporada completa de altcoins no final do segundo trimestre e início do terceiro trimestre. A maioria das altcoins está em níveis de preço ideais. Para os traders de médio prazo, é recomendável prestar atenção a elas.
Historicamente, outubro é um dos melhores meses para as criptomoedas. Portanto, vale a pena colocar posições um pouco mais cedo.
A volatilidade aumentará significativamente no segundo semestre de 2024. Portanto, é recomendável prestar muita atenção ao gerenciamento de risco e de dinheiro.
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